Microsoft получила 10 миллиардов долларов выручки от OpenAI

Главный смысл: Microsoft получила от коммерческих соглашений с OpenAI 10 млрд долларов выручки за квартал, завершившийся 30 сентября, сообщает TechCrunch со ссылкой на отчётность компании. Партнёры всё активнее конкурируют за клиентов, но их финансовая взаимозависимость остаётся значительной.

• Масштаб поступлений. Связанные с OpenAI доходы составили почти 11% квартальной выручки Microsoft в 92,3 млрд долларов. За весь предыдущий, 2026 финансовый год Microsoft получила от этих соглашений 24,1 млрд долларов. При сохранении нынешнего квартального темпа годовой объём достиг бы 40 млрд долларов — это экстраполяция TechCrunch, а не прогноз компании.
• Выручка — не полученные деньги. На конец сентября дебиторская задолженность OpenAI перед Microsoft составляла 7,2 млрд долларов против 6 млрд на конец июня. Это неоплаченные суммы по прежним операциям, а не дополнительная выручка. Какая часть квартальных поступлений приходится на облачные услуги Azure, а какая — на отчисления от выручки OpenAI, не раскрыто.
• Свобода с обязательствами. По описанному в статье соглашению апреля 2026 года OpenAI продолжит делиться выручкой с Microsoft до 2030 года, с ограничением общей суммы выплат, но сможет пользоваться конкурирующими облаками. Ранее она обязалась дополнительно закупить услуги Azure на 250 млрд долларов. Упоминаемая в публикациях доля отчислений в 20% публично не подтверждена компаниями.
• Доля Microsoft снизилась. Её участие в OpenAI сократилось примерно с 25% в июне до 24% в сентябре. Причину размывания Microsoft не объяснила.

Что дальше: Следить стоит за погашением задолженности и раскрытием структуры доходов: без этого трудно оценить, сколько Microsoft зарабатывает на вычислениях, а сколько — на договорных отчислениях. Возможность OpenAI работать с другими облаками сама по себе ещё не показывает, как изменятся её фактические расходы на Azure.