Микрософт, по сообщениям, привлечёт не менее 25 млрд долларов через выпуск облигаций США на нужды ИИ

Главный смысл: Корпорация Microsoft планирует привлечь не менее 25 млрд долларов через выпуск облигаций в США для финансирования рекордных расходов на инфраструктуру искусственного интеллекта. Для компании это первый выход на долговой рынок более чем за девять лет, который послужит главным индикатором доверия инвесторов к ИИ-инвестициям бигтеха.

• Параметры и сроки размещения. По данным источников Bloomberg, эмитент намерен разделить выпуск максимум на 10 траншей со сроками обращения от 2 до 40 лет (с погашением в 2066 году). По самому длинному 40-летнему выпуску начальный ориентир доходности предусматривает премию до 1,35 процентного пункта над казначейскими облигациями США. Окончательный объем займа еще не утвержден и будет зависеть от рыночного спроса.
• Организаторы и кредитный статус. Андеррайтерами сделки выступают банки Wells Fargo, JPMorgan Chase и UBS, а средства направят на общекорпоративные цели и капзатраты. Microsoft наряду с Johnson & Johnson остается одной из двух американских компаний с наивысшим рейтингом AAA от агентств Moody’s и S&P. Предыдущее крупное размещение первоклассных облигаций эмитент проводил в 2017 году на сумму 17 млрд долларов.
• Системный тренд бигтеха. Корпорация идет по стопам Alphabet, которая 6 августа также привлекла через облигации 25 млрд долларов: гиперскейлеры все активнее подключают заемное финансирование для гонки в сфере ИИ.

Что дальше: Итоги сбора заявок покажут, готовы ли фонды кредитовать ИИ-экспансию на десятилетия вперед на фоне опасений о медленной окупаемости дата-центров. Пока параметры сделки не зафиксированы, ключевыми факторами станут финальный объем займа и итоговый спред к гособлигациям. Если спрос окажется сдержанным, это усилит сомнения рынка и может подтолкнуть облачных гигантов к пересмотру темпов капитальных вложений.